金融危机是什么意思(浅析什么是金融危机)

一般人想到金融危机,首先想到股价暴跌和漫长的熊市。其实,股市暴跌只是金融危机的一个外在症状,远非金融危机本身。所谓金融危机,直白来讲就是金融体系出现了危机,常常伴随着金融机构的倒闭,以及因彼此信用缺失引发的金融交易规模缩水。

我们知道,金融系统就像经济体内的血液循环系统,为经济体源源不断提供资金支持,一旦金融体系出现大面积梗塞,经济危机也不远了。

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从历史上看,很多金融危机,是由经济问题引起;而金融危机的爆发,通常会大大加大经济危机的严重程度,典型如美国1929年大萧条。本来只是一场危机,但因为对金融危机的处置不当,让危机升级为大萧条。具体表现为:

一是为了维护金本位制,美联储不能放手支持受挤兑的银行,导致近万家银行倒闭破产;二是银行的破产倒闭严重堵塞了金融体系与实体经济之间的资金循环,加速经济崩溃,且迟迟难见起色。

所以,后来美联储主席伯南克总结称,要缓解金融恐慌,最佳办法就是向缺乏资金的机构注入流动性。就像新冠的重症患者,肺泡受损供氧量不足,会引发并加重各类基础性疾病,最佳的救治办法就是上呼吸机,加大氧气供应,确保血氧充足。金融危机的救治,某种意义上如出一辙,万亿资金一把注入,先确保流动性充足,防止由轻症变成重症,其他结构性问题慢慢再解决。

讲完了问题救治,下面一个问题是为什么会发生金融危机。

在经济学家看来,几乎所有的金融危机都与过度负债有关。其实道理也不难理解,金融危机的最大特点就是恐慌和信任缺失。如果各个机构的财务状况都很健康,现金流很充沛,是不可能引发恐慌的,所以,正是因为存在大面积的过度负债现象,一旦有风吹草动,才容易引发恐慌。

大家想一想,一个负债很多的人,遭遇危机时第一时间做什么?没错,抛售资产用来还债。所以,危机之后,通常会发现所有资产都在下跌,股市跌,避险的黄金也在跌,因为危机之中,现金为王。这个时候就会发现,一个拼命往金融体系注水撒钱的央妈是多么可爱。

那么,我们有可能消灭金融危机吗?说实话,这是很多经济学家的理想;但很多经济学家也说了实话,我们不可能消灭金融危机。

追溯金融危机背后的心理动机,与人类的不理性的动物精神息息相关,人类的文明、创新、与发展,始于这种动物精神;人类的危机、战争、泡沫,也源于这种动物精神。我们的社会需要活力,而活力背后总是潜藏着问题,这些问题,会成为危机的诱因。

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