网下申购是什么意思(可转债网下申购攻略)

可转债的网下申购,很多人都听过,但是大多人可能没有深入了解。

本文系统介绍下,让大家通过一篇文章彻底了解什么是网下申购、以及我们普通投资者是否有机会参与网下申购。

一、申购可转债的方式有哪些

大家都知道,可转债在上市前,都是先由大家进行申购,以100元的成本获取可转债。

在正常行情下,大多数可转债上市不会破发,大家可以在上市时以高于100元的价格卖出,从而获取收益,所以可转债申购一直非常火爆。

可转债发行时,首先对正股原股东进行配售。原股东不参与配售的部分,才会提供给其他投资者进行网上申购和网下申购

所以在可转债发行阶段,以100元的价格获取可转债有三种途径:

持有正股,进行配售;(优先级最高)

网上申购;

网下申购;

(1)配售,就是你在可转债申购日前如果持有对应的正股,那么你就能优先以100元的价格获取对应数量的可转债;持有的正股数量越多,能拿到的可转债就越多。

(2)网上申购,我们平时做的最多,所有投资者都可参与,门槛最低。每天有可转债发行申购时,我们在券商APP里面点击“申购”,这个操作就是网上申购

(3)网下申购,是本文介绍的重点,会在后面详细介绍。

二、网下申购的流程

网下申购只针对机构投资者 ,包括金融机构和其他非金融的普通公司。你想进行网下申购的前提是,你注册了一个公司,并且以公司的名义在证券公司开了户。

以网上申购日为T日,则网下申购流程如下

(1)在T-1日,提交申购资料(网下申购表、承诺函、资产证明等),预缴50万元保证金给主承销商,完成申购;

(2)在T+1日,通过公告可以知道自己网下申购到的可转债数量和金额,以及自己是否需要补缴资金;

(3)在T+2日,如果网下申购到的可转债金额超过50万元,那么需要补足超过50万元保证金的部分;如果没有补足,则本次网下申购失败,并且交纳的50万元保证金不予退还;

(4)在上市当日,卖出可转债盈利(绝大多数可转债网下申购没有设置持有锁定期,上市当天就可以卖出)

三、现在进行网下申购的可转债多吗

所有可转债的发行,都会有配售和网上申购,但并不是所有可转债的发行都会进行网下申购

我们看下进行了网下申购的可转债有哪些:

网下申购-1
可以看到,网下申购在2019年盛行,不过2020、2021进行网下申购的可转债很少了。2020进行了网下申购的可转债只有2家,2021截止到目前也只有3家。

四、所有公司都可以网下申购吗

是的,所有类型的公司(不限制经营范围、公司类型)都可以用企业法人在证券公司开户,以公司名义开户后就可以用机构身份进行网下申购,不一定非要是金融类公司。

可以看一下杭银转债网下申购的公司都有哪些,各行各业的都有:

网下申购-2
五、每个机构户可以使用多个证券账户申购吗

不可以。

在2019年的时候,一些机构户网下申购时,可以使用3个证券账户和3个基金账户同时申购,导致机构户网下申购可转债收益巨大。

网下申购的巨大收益,与网上申购一两百块钱的收益对比,天壤之别。这引起了广大个人投资者的巨大不满。

监管部门随后介入,规定从2019年3月20日开始,可转债网下申购只能使用一个证券账户申购。

六、网下申购可以随意顶格申购吗

网上申购的时候,我们都会顶格申购 ,哪怕你实际资产并没有100万,也可以按100万申购。

在2019年3月27日之前,网下申购也是如此,不需要验资,你即使是个皮包公司,也可以网下申购几千万元的可转债。

现在的可转债网下申购,不是你想申购多少就申购多少 。在申购时必须提交资产证明,申购金额不得超过你的实际资产规模。

资产证明材料可以是近一期经审计的财务报告(会计师事务所提供)、存款证明(银行提供)或证券持仓证明(证券公司提供)。

七、结论

(1)普通投资者参与可转债网下申购的成本比较高,手续比较繁琐,对资金的要求也不低;

(2)现在进行网下申购的可转债很少,我们也没有必要专门去折腾一个公司进行网下申购;

(3)现在网下申购需要资产证明,需要一定的资金量支持,我们大多数普通投资者这方面可能也未达标,也没有必要折腾。

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