msci是什么意思(a股入摩是什么意思)

今天的课程内容是,MSCI是什么意思?

2017年6月21日,明晟公司宣布从明年6月起将A股纳入MSCI指数,初选的222只大盘股共约占据MSCI新兴市场指数0.73%的权重。

目前已经有不少基金公司申报了发行MSCI基金,我们到底要不要买这些基金?如何评估A股入摩的影响?先和小编一起了解下到底什么是SMCI吧。

一、MSCI是什么意思?

MSCI,就是Morgan Stanley Capital International的缩写,是一家美国的公司,中文名叫明晟公司,总部在纽约。

我们知道,国内编制指数的机构有证券交易所(比如上证50就是上海证券交易所编制的,深证100就是深圳证券交易所编制的)、指数公司(比如中证指数公司编制了大量的指数,比如沪深300)。

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MSCI就是一家美国的指数编制公司 ,他是世界上最厉害的指数编制公司之一,大家对他编制的指数认可度很高,全球只有另外一家叫做富时的指数编制公司能和他匹敌了(我们熟悉的新加坡的富时A50就是它编制的)。

指数编制公司把指数编制出来,大家用这些指数来检测全球资本市场的行情。 比如我们说A股的上证50涨了,就知道中国市场的大蓝筹在涨,中证500涨了,就知道中国的中盘股在涨。

大家认可度高的指数,就会有资金来跟随 ,基金公司发产品去跟踪这些指数,是要给指数编制公司交钱的,这也是指数编制公司盈利模式之一,比如中国很多基金公司都发布了沪深300指数基金来跟踪沪深300指数,这些基金公司就需要给中证指数公司交钱。

MSCI与富时这两家公司是全球最大的指数编制公司啦,欧洲的机构比较认可富时,而美洲和亚洲更认可MSCI。

所以大家知道啦,MSCI就是一家美国的,很牛x的指数编制公司啦。

二、 MSCI 都编制了哪些指数呢?

这个略微微有点复杂。

1、首先来了解下资本市场的几个分类

目前的资本市场,按照规范程度、成熟程度的递减,依次为发达市场-新兴市场-前沿市场-独立市场

中国市场属于哪一个呢?我们现在已经不算差了,属于第二梯队的新兴市场。同属于新兴市场的亚洲的有韩国、菲律宾、台湾、泰国、印度、印尼。

发达市场当然就是我们看到的美国呀、英国呀这些成熟的资本市场,诶,我们的香港市场也是属于发达市场呢。

2、MSCI的指数体系

MSCI指数覆盖了23个发达市场、23个新兴市场、23个前沿市场和11个独立市场。

23个发达地区市场指数,就组成了MSCI全球指数

23个新兴市场地区市场指数,就组成了MSCI新兴市场指数

23个前沿市场地区指数,就组成了MSCI前沿市场指数

11个独立市场地区指数,组成了MSCI独立市场指数

同时,23个发达市场+23个新兴市场又共同组成了MSCI全部国家全球指数

因为发达市场和新兴市场是最具投资价值的两类市场,所以MSCI编制的指数体系里,以跟踪发达市场+新兴市场的MSCI全部国家全球指数和跟踪新兴市场的MSCI新兴市场指数 最有名。

三、A股纳入SMCI指数

23个新兴国家市场,分别是5个美洲国家市场,10个欧洲中东和非洲市场以及8个亚洲市场共同构成了MSCI新兴市场指数。

中国在整个新兴市场指数里的占比有23.64%呢。那为嘛我们还嚷嚷着要被纳入MSCI指数呢?

说来都是泪。

这些被纳入新兴市场指数的中国企业是香港上市的H股、以及在美国上市的中概股,没有A股的企业。

所以我们的入摩,就是指A股纳入MSCI新兴市场指数。

四、MSCI指数为嘛嫌弃A股企业呢?

很多历史遗留问题啦,比如如果我们的企业被纳入了新兴市场指数的话,一些跟踪这个指数的基金就需要来买我们国内的企业,但是海外资金进入和退出中国市场都很难(我们的钱出去投境外也难,哎一声叹息)。所以我们搞深港通这类通道也是为了解决海外资金流入的问题。

另外因为我们的市场成熟度不高,停牌也随意,动不动来个股灾国家队就来救市了,各种力量对市场的干预比较大,并没有完全市场化,有很多的政策风险。

5月份会确认到底哪些企业会被纳入到MSCI新兴市场指数。这也是我们的股市向先进市场卖出的一大步,可喜可贺。

五、入摩之后对我们的影响是什么?

第一点就是提振士气了!就像今天看到的,市场短期上情绪变暖。

但是,A股纳入到MSCI指数里,有一个长期的过程。

MSCI按照各个市场的股票加权计算这个市场在指数里的比重,比如中国市场100流通市值、印度市场80亿、韩国市场20亿,那么中国站50%的比重对不对?

但最开始的时候会按照这个比重,再乘以5%,先纳入5%。以后再逐步加大权重,直到完全纳入。

人家也需要让你的市场有一个试用期呢,这个试用期到底有多长呢?韩国花了6年,台湾花了9年,希望中国市场可以加加油,争取试用期能短一些。

所以,目前的入摩,其实流入的资金量很小,对短期来看更多的是影响了大家的情绪,从长期来看,对我们的市场当然是利好的。

上周末的巴菲特在奥马哈的股东大会上说,如果看好你的国家,最好的方式就是去买入国家的股票。

课后作业就来了:那么,你们看多中国么?

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