股票的涨跌是根据什么来决定的(股票涨跌原理)

大家都知道当买方比卖方强时,股价上涨,但又说不出个子丑寅卯来,在网上找遍了都没发现股价形成和变动的具体机制,今天就让我们来一步步分析股价上涨的底层逻辑。

按顺序搞懂下面6点,价格形成变动机制就自然理解了,我先列大纲让大家感受一下,然后逐项剖析,最后作结论。

一、大纲

①交易双方的收入和支出是相等的。

②买方不会和比自己委托价高的卖方交易,卖方不会和比自己委托价低的买方交易。

③离现价越远的委托价成交效力越强。

④交易是即时的,先到先得。

⑤现价可以是卖方存量也可以是买方存量。

⑥价格上涨(下跌)源于现价交易出现短暂真空,且有人愿意妥协。

股票的涨跌是根据什么来决定的-1
二、逐项剖析

①交易双方的收入和支出是相等的。

假设张三以2.01元买入了1股A公司股票,那么必定有一个人2.01元卖出了他持有的股票,不存在张三花费了2.01元买入,但对方只收到2元的情况,交易过程没有中间商赚差价。那如果张三愿意以2.01元买入1股,李四愿意2.00元单价卖出1股,最终成交价是多少呢?那要看股票的现价(即实时股价),如果市场现在的股价是2.00元,则以2元成交,如果股价是2.01元每股,则以2.01元成交,无论是2元还是2.01元成交,一方的收入必定等于另一方的支出。

②买方不会和比自己委托价高的卖方交易,卖方不会和比自己委托价低的买方交易。

假如现价2元,张三以2元价格委托买入1股,那么他不会和任何高于2元委托价的卖方成交,我们把他成交条件写成“≤2”;李四以2.3元价格委托卖出1股,那么他不会和任何低于2.3元委托价的买方成交,我们把他成交条件写成“≥2.3”,只有当“≤2”和“≥2.3”存在交集的时候交易才能达成,显然张三和李四无法达成交易。

③离现价越远的委托价成交效力越强(委托价与成交价含义不同,处于委托状态就代表了还未成交,下同)。

假设现在A公司的股价是2.00元,现在卖方李四有100股以2.00元委托卖出,这时张三委托2.01元买入100股,王五委托2.10元买入100股,陈六委托2.50元买入100股,显而易见,陈六的价格离现价2.00元最远,所以陈六与李四以现价2.00元达成交易。反过来,如果现价仍然是2.00,但多了个卖方赵七,赵七有100股以1.50元委托卖出,赵七的卖价离现价2.00比李四的远,卖的效力更大,那么成交的就是赵七和陈六,成交价为2.00,随后是李四和王五,成交价也是2.00。

④交易是即时的,先到先得。

除了首尾的集合竞价,股市里的交易都是即时交易,比如现价2元,张三委托买入100股2元(还未成交),但最低的委托卖价都在2.01,买卖双方无法达成交易,随后1分钟内都没有出现肯让步的一方,于是价格保持在2元,突然李四和王五同时来了,李四委托2元卖出10股,王五委托1.99元卖出10股,系统根据②所述原理,先判定张三委托的100股里成交10股给王五(以2元价格),然后再判定张三委托的剩下90股里成交10股给李四(同样以2元价格)。但如果李四比王五先委托,哪怕是早一秒,系统就会即时判定李四2元委托卖出的10股与张三成交,王五虽然委托卖价比李四效力强,但也只能排在李四后面了,因为成交是即时的,先到先得,他来迟了。

⑤现价可以是卖方存量也可以是买方存量。

随便打开某个交易软件,在股价分时价格图一侧会发现5个买盘价格和5个卖盘价格,这些买盘和卖盘代表了未成交但已经确定委托价的委托单(未成交前可以取消委托),未成交的最低卖价就是卖1,未成交的最高买价就是买1,其余类推。仔细观察会发现,现价有时与卖1价格相同,有时与买1价格相同,为什么呢?假设现价2元,买1也是2元,卖1是2.01元,买1委托买100股,同一时间,卖方最低的出价都去到2.01,买卖双方无法成交,价格保持2元不变,这时2元价位上只有买1的100股,没有人愿意低于或等于2元卖出手头筹码,卖方势弱,买方势强,市场看涨,此时现价属于买方存量。突然,张三1.90元委托卖出10股,随后李四2元委托卖出190股,系统判定买1的100股以2元全部成交,其中张三10股,李四90股,那么李四还剩下100股2元委托卖出,此时市场上买方最高的出价才1.99,没有人愿意高于或者等于2元买入筹码,买方势弱,所以李四剩下的委托单(2元,100股)成了卖1,卖方势强,市场看跌,此时现价属于卖方存量。

⑥价格上涨(下跌)源于现价交易出现短暂真空,且有人愿意妥协。

当现价2元且处于买方存量,假设买1是2元,委托100股。卖1是2.01元,委托1000股。如果有那么短暂一段时间没有再出现其他买卖方(指低于等于2元委托的卖家,高于等于2.01元委托的买家),价格将僵持在2元不变,因为交易双方达不成交易条件(指卖出价与买入价相同),在这种类似“真空”(买卖双方尿不到一壶)的时间里,如果张三以2.01元委托买入1股,就会被系统判定与卖1的2.01元委托的1000股中的某1股达成交易,成交价为2.01,股价跟着成交价走,这时股价从2元涨至2.01元。

三、结论

综上所述,股价的变动(上涨或下跌)原理是:在现价条件下买卖双方无法成交的某个短暂真空时间内,出现愿意迈出这一步、作出妥协的买家或卖家,以不同于现价的妥协价格和对方达成交易,形成新的成交价,这个成交价成为新的现价。

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