股指期货套期保值有什么作用(种类及应用介绍)

股指期货套期保值 简介

一、套期保值的定义广义而言,套期保值是指企业对一种或多种工具进行交易,并预期对其价格风险进行全部或部分套期保值的方式。在这一定义中,套期保值交易选自广泛的工具,包括期货,期权、远期、互换和其他衍生工具,以及其他可能的非衍生工具。期货股指期货套期保值是指投资者通过持有与其股票市场头寸相反的期货股指合约,或以期货股指合约替代其股票市场的未来交易,来对冲价格风险的一种方式。投资者可以通过套期保值股票指数的期货值来保持他们股票的价值或锁定未来购买股票的成本。

二、股指期货套期保值类别股指期货套期保值的目的是规避价格波动的风险,价格波动无非就是跌涨。买入套期保值的操作主要适用于以下几种情况:一是预计未来买入股票,买入价格尚未确定,担心市场价格上涨,买入成本增加;第二,持有空头头寸,担心其未来价格上涨,会增加偿还债券的成本。

三、股指套期保值的实现条件股指期货套期保值的核心是风险套期保值,规避价格变动带来的风险。为了实现“风险对冲”,必须满足以下条件:

首先,应保证期货股指大致等于要对冲的股票现货头寸的价值。股指期货的单位是手,一手股指期货的合约价值=股指期货合约乘数股指期货合约价格。当使用股指期货对冲股票时,很难在期货现价价值方面实现严格的对应,尤其是在调整股票头寸时,股指期货的对冲金额也应相应改变,以保持期货现货价值大致相等。

第二,期货股指的波动应该与现货的波动有关。股指期货的直接目标是股指,股指与股指走势高度相关,但股指走势与个股走势不同,导致股指期货与现货不一致。

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第三,股指的期货持仓应该与现货持仓相对,或者作为现货市场未来买入股票的替代品。

现货股票的情况可以是你现在有仓位,未来打算买仓位,或者有保证金仓位。

第四,持有股指期货头寸的时期应与现货市场的风险承担期相对应。当投资者不再面临股票现货价格波动的风险时,他们应该平仓对冲的股指期货头寸;股指期货有多个月的合约,流动性较高的合约(一般是主合约)应作为套期保值工具;当股票现货风险长期暴露时,股指的期货位置应及时移动。当上述四个条件满足时,意味着期货市场股指的盈亏与股票现货市场的盈亏构成抵消关系,市场价格风险得到有效降低。

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股指期货套期保值的作用?

套期保值可以分为两种:一种是规避股价下跌的风险,即所谓的卖出套期保值;另一种是为了规避未来股价上涨的风险,称为买入对冲。

当股市下跌时,股指的期货利润可以弥补亏损,即卖出和对冲,另一个基本的对冲策略是买入和对冲。

股指期货套期保值的核心功能是风险套期保值,规避价格变动带来的风险。

关于股指期货套期保值就介绍到这里,希望对您能有所帮助。

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