可转债交易规则可以做空吗(一次说清可转债的交易规则)

最近可转债市场热度比较高,新债经常一开盘就触发停牌,有的停牌半小时,有的直接停牌到14.57分,很多人都傻傻分不清,今天就趁此热度,一次性梳理完可转债的上市交易规则。

这篇可转债文章可以作为你入门可转债的宝典,忘记了就多拿出看看,市场上能搞清楚可转债交易规则的人,其实不多,玩了很多年的老玩家,可能有些细节之处也是模棱两可的。

可转债分为深市可转债和沪市可转债,不同交易所的交易规则会有一些区别。

可转债交易规则可以做空吗(一次说清可转债的交易规则)-1

一、怎么区分可转债是沪市还是深市

(1)看代码。代码是“11XXXX”的是沪市可转债,是“12XXXX”的是深市可转债。

(2)看价格小数位长度。交易价格保留到分的是沪市可转债,例如125.08元;保留到厘的是深市可转债,例如115.088元。

(3)看正股属于沪市还是深市,沪市的正股是“6”开头,深市的正股是“0”或“3”开头。

二、可转债交易时间和A股交易时间是一致的

深圳证券交易所:9:15~9:25为可转债开盘集合竞价时间,9:30~11:30为连续竞价时间,13:00~14:57为连续竞价时间,14:57~15:00为收盘集合竞价时间。

上海证券交易所:9:15~9:25为可转债开盘集合竞价时间,9:30~11:30为连续竞价时间,13:00~15:00为连续竞价时间。

三、停牌制度

深市:涨跌幅大于等于±20%时,触发熔断停牌30分钟,涨跌幅大于等于±30%时,触发熔断停牌至14:57分,停牌时间超过14:57分的,也将在14.57分复牌,14:57分复牌时会将之前的委托单进行集合竞价得出最新成交价格。14:57分-15.00分之间会继续收盘集合竞价。

全天上涨和下跌各可触发熔断停牌两次,停牌期间可以委托,也可以撤销。

沪市:涨跌幅大于等于±20%时,触发熔断停牌30分钟,涨跌幅大于等于±30%时,触发熔断停牌至14:57分,停牌时间超过14:57分的将在14:57分复牌,但不会集合竞价成交一次,而是立刻马上进入连续竞价。

全天上涨和下跌各可触发熔断停牌两次,停牌期间不可委托,但可以撤销未成交的申报。

四、竞价规则

首日开盘集合竞价:

深市:开盘集合竞价的有效报价范围是70-130元。

沪市:开盘集合竞价的有效报价范围是70-150元。

非首日开盘集合竞价:

深市:开盘集合竞价的有效报价范围为上一交易日收盘价的±10%。

沪市:开盘集合竞价的有效报价范围为上一交易日收盘价的70%-150%。

连续竞价:

报价需在当前成交价的±10%以内,不能挂太高或太低。

深市:可转债超出报价范围会暂存系统,当成为有效报价时,就会参与竞价交易。

沪市:可转债超出报价范围直接就是废单。

五、特别需要关注的地方

对于深市可转债:

1、在14:57复牌前,转债处于集合竞价状态,任何人都可下单或撤单,复牌时会集合竞价成交一次,有效报价的上下限为最新成交价的±10%。

2、14:57-15:00进入收盘集合竞价状态,任何人都可下单,但不可撤单,竞价结果就是收盘价,有效报价的上下限同样为最新成交价的±10%。

也就是说,深市可转债,若开盘涨幅达到30%,全天将一共只进行三次集合竞价。

对于新债,开盘最高130元,14:57分复牌时最高143元,收盘最高157.3元。(这并不一定是最高价,想想是为什么?)

对于已上市的可转债,全天最大涨幅是57.3%。(这并不一定是最高涨幅,想想是为什么?)

对于沪市可转债:

在14.57分复牌前,不能挂单,但可以撤销未成交的申报。

在14:57分复牌后,继续处于连续竞价状态,报价只需满足在最新成交价的±10%以内,3分钟的连续竞价,就可能导致全天涨跌幅无限制。

可转债是T+0交易制度,日内涨跌幅理论上是没有限制,但深市可转债是会受到涨跌幅限制的。

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