公募基金和私募基金哪个好(私募基金和公募基金有什么区别)

最近有用户经常问到这个问题,公募基金与私募基金,到底有什么区别?《投基界》今天就来重点介绍下公募基金和私募基金的区别。

首先,公募基金以公开方式向社会公众投资者募集基金,可以通过基金公司直销、第三方代售等方式面向公众公开发行。而私募基金不能公开发行,只能向特定合格投资者募集,通过私募基金直销,或者通过银行、券商、财富公司代销为主。

公募基金和私募基金哪个好(私募基金和公募基金有什么区别)-1

其次,公募基金作为普惠金融产品,所要求的购买资金门槛通常比较低。而私募基金要求投资者具有较高的风险识别能力以及风险承担能力,相应的购买资金门槛比较高,需100万元起步。

第三,公募基金会通过季报、半年报、年报等定期报告,定期公布产品投资运作的相关信息。私募基金只向特定的合格投资者披露产品信息,披露内容非公开发布。

第四,公募基金投资过程中受到的限制相对较多。私募基金则较为灵活,在投资工具运用方面也更加多样化。第五,公募基金的流动性通常要好于私募基金。在产品成立后,采取开放式运作方式的公募基金在经过一段时间的建仓封闭期运作后通常就可以进行申赎。而私募基金通常采取定期开放的形式,如每个月或者每半年开放赎回一次。

最后,公募基金和私募基金的收费机制不同,公募基金收入主要来源于固定管理费。私募基金收入主要来源于业绩报酬(如合同中约定在投资收益中提取 20% 作为提成)。因此私募基金的投资经理业绩的激励更大,更有动力获取更高的收益。这也是为什么很多优秀的公募基金经理纷纷跳槽到私募基金了。

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总而言之,投资者需要理解的是,证监会给公募基金定下严格的规矩和要求,其出发点是为了保护投资者。这背后的逻辑是:任何一个社会公众,都能购买公募基金。因此政府有责任保证这些产品的安全和可靠性。所以证监会要求公募基金每隔一定时间需要披露其各种信息,严格规定其持仓限制,禁止这些基金去做普通人不太理解的复杂的投资策略(比如加杠杆,做空,对冲,衍生品等),要求每天都有流动性,等等。从产品安全角度来看,公募基金出现欺诈,违规操作的可能性要比私募基金低很多。

而私募基金则不一样。私募基金的销售对象仅限于一小撮合格投资者,因此政府假定这些“合格投资者”的抗风险能力要高于普通人。说白了,就是这些“合格投资者”更有钱,所以亏得起。同时他们也更“懂”,所以即使亏了也不会闹。这也是为什么私募基金的策略可以灵活的多,信息披露要求也要少得多的原因所在。

所以说,购买私募基金的投资者,首先要扪心自问,是否真的理解所购买的投资产品。该基金投资的策略是什么,通过哪些手段获得超额投资回报,这之中会涉及哪些风险,最坏情况会怎么样,等等。如果还没有理解这些问题就贸然把钱投出去,无异于主动放弃了政府帮自己设计的保护盔甲,在手无寸铁的情况下闯入丛林之中去“打猎求生”,任何一个明智的投资者,都不会选择这么做。

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