投资方法有哪几种(三大投资方法哪种最适合你)

​什么是好的投资方法和体系?如果引用凌鹏的观点的话,一个好的投资体系至少要包含2个条件:知行合一和形成闭环。

知行合一就是你的所思所想要和实际行动相吻合,不能秉承价值投资的观念去做着波段投机的事儿;而形成闭环就是在投资的每一个环节都能严格按照该体系的原则去遵守。

就目前而言,市场上的投资方法主要有三种:长期价值投资、中期波段投机和短线高频狙击,不同的方法适用不同的人群。

在老道过往的文章《为什么长期投资拿不住?短期投机又总在亏钱?》中,详细讲述了投资与投机这两种方法的区别,每种都能赚到钱,方法本身并没有好坏之分,而只跟选择的当事人有关系。

今天老道就介绍下这市场中的3种主流投资方法,看看各位道友们对哪种感兴趣,以便选择或者矫正自己的投资体系。

01 长期价值投资

自上世纪八九十年代,以费雪、彼得·林奇和巴菲特为代表的长期主义者,将价值投资提升到了一个无与伦比的高度,成为后来很多投资者的价值圭臬。

但是,什么是真正的价值投资仍然存在很多误解。比如说并不是持有一只股票的时间足够长就叫价值投资;也不是无脑买入白马股就叫价值投资。

真正成功的价值投资其实要包括三个条件:

3年持续ROE>15%;

护城河:高ROE之谜;

高分红/愿意分红;

ROE就是净资产收益率,重要性自是不言而喻。巴菲特曾经说过:如果用一个指标来选择股票的话,那么我会用ROE。

ROE的含义和计算方法,老道已经讲过很多次,对此陌生的道友们可以查阅以前的资料去补课。

投资方法-1

这个指标的重要性在于它会影响我们取得什么样的长期回报,因为对价值投资者来说,投资是一个长期的过程,而净资产回报率就是企业对投资者投入资产的直接回报。

所以3年持续ROE>15%是一个硬性条件,它不一定百分之百准确,但却是衡量价值投资成功的必要前提。

那么话说回来,具备高ROE的公司就是我们要寻找的好公司。一个公司如何才能具备高ROE呢?就不得不引入另一个概念——护城河。

对于企业来说,所谓的护城河就是两个含义:

第一:为什么客户要买你的东西而不买别人的东西?

第二:如果我用一模一样的方式跟你做,能不能抢走你的生意?

能够回答这两个问题的企业就是一个有护城河的企业,它解释了企业的高ROE之谜。

有护城河的企业又包含了两类:不分红和分红的。

分红的企业投资者们都很喜欢,因为它对投资者做出了回报;而不分红的企业是由于要把利润留给未来的成长,碍于成长空间大,也有很多投资者去选择。

前一种就是我们常说的价值股,而后一种就是我们常说的成长股。

价值股和成长股的选择也因人而异,巴菲特喜欢价值股,木头姐喜欢成长股,这个只有增速快慢和风险大小之分,并没有对错之分。

02 中期波段投机

有的道友说价值投资太慢了,我忍受不了几年几十年的长期不操作,我喜欢的就是20cm的涨停板和市场有持续不断的炒作题材。

那么这种投资者往往会选择做中期波段性的投资机会。这种投资方法的主要内容也有三点:

买入价格<内在价值;

赚哪个波段的收益;

对交易者的要求;

投资方法-2

如上图所示,红线代表企业的内在价值,黑线代表企业的市场价格。在资本市场中,企业的股价总是围绕内在价值上下波动,这种波动就形成了企业的价值低估区和价值高估区。

而理想的投资无非就是在价值低估区域买入,在价值高估区域卖出。这就是巴菲特所说的安全边际和格雷厄姆所说的捡烟蒂理论。

那么一个关键的问题就是如何确定企业的内在价值,这就涉及到价值投资里的一个重要内容:如何为企业估值。鉴于这部分内容老道先前的很多文章里都有论述,碍于篇幅在此不再赘述。

而在买入和卖出的这个波段里,存在着两个不同的收益。

由于市场情绪等不可控因素影响,企业的股价可能会进入一个异常值,如果我们此时在一个低点买入,然后不久后在高点卖出,那么我们赚的这部分钱就是价值修复的钱。

也就是我们常说的高抛低吸。

而如果我们买在一个价值低点,但跟随企业的成长红线走,那么我们赚的这部分钱其实是企业业绩增长的钱。

也就是价值投资者常说的左侧交易,逢低买入。

当然还有一种收益,就是既赚价值修复的钱,也赚业绩增长的钱,这就是所谓的戴维斯双击点,对于绝大多数普通投资者来说,这个点很难找到。

所以对于交易者而言,一定要非常清楚自己究竟赚取的是哪个波段的收益。

如果你要赚价值修复的钱,那么你就要学会辨别市场情绪;如果你要赚企业业绩增长的钱,那么你就要学会为企业估值;如果你要获取戴维斯双击,那么两者皆要有之。

03 短线高频狙击

短线高频狙击目前是市场上很多散户在用的方法,同时也是风险性最高的方法。尤其是在大量专业量化机构入场的情况下。

这种方法重技术和群体情绪,所以它对于投资者的要求分外的高。老道并不推荐,如果有兴趣的道友,可以找专业的资料和讲师去入门。

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