卖空什么意思(卖空如何赚钱)

我相信大家都听过卖空这个单词,那卖空到底是什么意思?卖空如何赚钱的呢?接下来我跟大家聊一聊。

卖空,卖空,就是卖掉,空掉的意思,大家先这样理解。那市场上操盘手拿什么来卖,谁给他东西卖呢?

其实这里有一个机制。我们现在以股票卖空为例。卖空,其含义是投资者从提供卖空操作的经纪公司那里借来一定股票数量,然后卖掉得到一笔账户资金,在此之后,卖空后的投资者必须在以后的市场上购回相同的股票数量归还给出借的经纪公司。这也叫补进卖空的头寸。

卖空-1

聊到这里,大家应该明白了意思了。当我们不看好某只股票的时候,借人家一定数量股票以现在价格卖出得到了一笔现金,当股价真按照你的预测下跌的时候,你再用手上得来的现金买回相同数量的股票归还给出借人。那股票之间的差价(资本利得)就是你赚的钱。相反,股价上涨,股票之间的差价就是你要亏的钱。

所以,出借股票的公司,为了保证它的资金安全,需要投资者缴纳保证金,我举一个简单例子,大家就理解了。

假设有一只股票,你觉得很悲观,未来会很快下降;你想做空它。现在这只股票价格为100元每股,你要做空1000股;那好,提供服务的经纪公司从其他地方借来1000股数量的股票给你,并要求你缴纳50%的保证金(借来股票市值的50%)。我们来算一算吧。

你做空股票后得到一笔现金等于股票价格乘以股票数量100元乘以1000等于100000元。

你要缴纳的保证金为:100000元乘以50%等于50000元;

现在,等于你用5万元借来了10万元。那问题来了,卖空是有风险的,要是股票下跌那没有问题,但是一旦股票是上涨的,那卖空的人就得面临亏损,那出借的人为了保证它的资金安全,它还需要时刻维持保证金在30%,低于30%这个值,就得通知投资者追加保证金,以免出借人的钱出现亏损。

那我们来算一算,这只股票涨到什么价格,做空的投资者需要被通知追加保证金。

我们假设未来股票价格为P,那出借人的市值为1000P,我们知道:投资人做空后(借来的1000股数量股票被卖掉),就会有一笔现金打入账户:100 元/股 * 1000股 = 10万元,还有自己的保证金5w,那总资产加起来为:100000元 + 50000元 = 15万元;

那未来要归还的钱等于 : 1000股数量乘以未来价格P=1000P;

那未来时刻:个人的资产等于总资产减去(要归还的钱)等于 15万-1000P;

大家如果需要时间思考,可以暂停一下。怕有点绕了。

那维持保证金30% 就等于: 个人的资产除以要归还的钱等于15万减去1000P再除以1000P等于30%; (15w – 1000P)/ 1000P = 30%

大家看到这里,理解吗?这是什么意思呢?这个表达式直白一点就是说:投资者的保证金还剩下当前市值的30%可以亏了。大家OK不OK?

那我们解开方程,解开方程:股票未来价格P = 115.38元/股。

所以当做空的股票价格涨到115.38元/股的时候,投资者就得被要求追加保证金了,这样才可以保证出借人的股票资金安全。

我们这里举的是股票做空例子,这和融资买入股票是一样的:不同的是一个做多,一个做空而已。其实,所有的金融衍生产品都可以进行卖空操作。道理都一样,玩法都差不多。

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